Люди сприймають іпотеку як найзручніший спосіб придбати нерухомість. Але за цю зручність доводиться платити, і вона все одно не вирішує проблему дефіциту житла. То чому ж держава повинна їх субсидіювати? Онлайн-портал SeznamZpravy питає у Яна Саділа, у минулому – генерального директора Іпотечного банку Чехії.
Останніми днями в публічному просторі неодноразово лунали заклики до держави субсидувати іпотечне кредитування. Як собі це уявляють ті, хто закликає до цього? Дуже просто. Дорогі іпотечні кредити для населення субсидуватимуться за рахунок зниження відсоткової ставки до двох-трьох відсотків. Іншими словами, держава сплачувала б різницю між ринковою процентною ставкою та субсидованою процентною ставкою. Я займаюся фінансами, зокрема іпотекою, все своє життя, тому відчуваю потребу прокоментувати цю тему.
Варто згадати, що близько 20 років тому подібна форма підтримки іпотеки існувала. Однак це був інший час, і ставки за іпотечними кредитами були вдвічі вищими, ніж зараз. Існує ряд причин, чому я вважаю, що субсидування іпотеки не є гарною ідеєю. Я підсумую найважливіші з них.
Як щодо державного бюджету?
Напевно, не потрібно складного аналізу, щоб зробити висновок, що такий захід буде для держави дорогим. І логічно, що в ситуації, коли уряд намагається консолідувати державні фінанси та зменшити державний борг, він просто не може дозволити собі додаткові витрати. Крім того, субсидовані кредити дещо підірвали б політику Чеського національного банку, який бореться з інфляцією за допомогою процентних ставок.
Напевно можна погодитися, що субсидії мають тенденцію викривляти ринок. І вони призводять до державної заборгованості. Це справедливо і у випадку субсидованої іпотеки. Зараз в Чехії ми спостерігаємо поступове зниження відсоткових ставок за іпотечними кредитами. Звичайно, це базується на очікуваних кроках, які зробить і вже робить центральний банк, але конкуренція також відіграє певну роль. Чи будуть банки готові знижувати відсоткові ставки навіть в умовах субсидованої іпотеки? Як колишній банкір, я залишу це питання без відповіді…
Субсидована іпотека веде до більш доступного житла?
Якщо ідея субсидованої іпотеки стоїть за прагненням зробити житло доступнішим для населення, то я боюся, що це буде справжнім глухим кутом. Ні для кого не секрет, що житла в Чехії не вистачає, що його будується недостатньо, і що це питання років, перш ніж попит і пропозиція зрівняються. Що ж станеться, якщо ми різко здешевимо іпотеку? Кредити стануть доступнішими, а попит на житло зросте. А що станеться, якщо попит буде ще більшим, ніж він є зараз, а житла все одно не вистачатиме? Це буде тиснути на ціну житла, яка, природно, зростатиме. За доказами далеко ходити не треба. Іпотечні кредити, гарантовані державою, призвели до зростання цін на польську нерухомість. За даними Євростату, в Польщі зафіксовано друге за величиною річне зростання цін на нерухомість в ЄС (9,3%). Субсидовані іпотечні кредити ніяким чином не призводять до підвищення доступності житла.
Рішення для підвищення рівня доступності житла
Кваліфіковані підрахунки показують, що тільки в Празі щороку має будуватися приблизно 10 тисяч квартир. Реальність зовсім інша, ми ледь досягли 5 тисяч.
Але вирішення проблеми доступного житла – це не іпотечні субсидії, не субсидії на ремонт бабусиної хати, не субсидії на щось інше. Замість того, щоб витрачати більше непотрібних грошей, держава повинна зосередитися на створенні стабільного, прозорого та передбачуваного середовища, в якому компанії можуть вести бізнес.
У житловому секторі це означає, перш за все, спрощення законодавства та чітку і довгострокову сталу стратегію у цій сфері державного управління. Простіше кажучи, держава має забезпечити те, щоб будівництво відбувалося. Як це зробити? Перше, що має змінитися – це дозвільний процес та його швидкість. Тоді можна сподіватися, що ринок нового житла зможе реагувати на рівень попиту. За нинішньої ситуації, коли на отримання дозволу на будівництво йде кілька років, будь-яка реакція на потреби ринку немислима.
